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复利的魅力：正确的方法+时间+复利=原子弹
星期五 一月 14, 2011 2:15 pm
复利计算器
有人说，复利是世界上最伟大的奇迹之一，爱因斯坦被誉为历史上最伟大的科学家，曾经有人问他：「世界上最强大的力量是什麽？」他的回答不是核子爆炸的威力，而是「复利」，欧洲著名银行创立人梅尔曾经称许「复利」是世界上的第八大奇迹，那么就让我们亲身体验一下复利的力量吧！
投资越早，收益率越大。
时间 期初投资 期末总资产 平均收益率
第 1 年度 元 ￥120,000.00 20.00%
第 2 年度 元 ￥144,000.00 44.00%
第 3 年度 元 ￥172,800.00 72.80%
第 4 年度 元 ￥207,360.00 107.36%
第 5 年度 元 ￥248,832.00 148.83%
第 6 年度 元 ￥298,598.40 198.60%
第 7 年度 元 ￥358,318.08 258.32%
第 8 年度 元 ￥429,981.70 329.98%
第 9 年度 元 ￥515,978.04 415.98%
第 10 年度 元 ￥619,173.65 519.17%
第 11 年度 元 ￥743,008.38 643.01%
第 12 年度 元 ￥891,610.06 791.61%
收益率： %
复利有时被人称为世界第八大奇观，因为它揭示了财富快速增长的秘密。简单的复利：每年使得自己的资本增长20％，开始投入1万元，10年之后是6.2万，20年后是38.3万，40年后是1470万，100年后是828亿。复利的力量怎样比拟都不过分。印度有一个古老的故事：国王与象棋国手下棋输了，国手要求在第一个棋格中放上一粒麦子，第二格放上两粒，第三格放上四粒，即按复利增长的方式放满整个棋格。国王原以为顶多用一袋麦子就可以打发这个棋手，而结果却发现，即使把全世界生产的麦子都拿来也不足以支付。只有神奇的复利才能带来如此戏剧性的结果。这个故事的结尾，国王是怎样解决信用问题我已经忘记了，但是它却使我明白了什么是复利效果。
1626年，白人以24美元的价格从印第安人手中买下了曼哈顿岛。教科书上常常以此作为殖民主义者血腥掠夺的罪证。然而很少人会想一下，当年这笔钱如果按复利增长到现在，会是什么情况？我们按7%的年均复利计算一下，这笔钱到今天已变为惊人的4600亿美元！已足可以将今天的曼哈顿岛重新买下。仅仅以经济观点说来，当年的那笔买卖到底是哪一方占了便宜还真不好说。美国曾经从俄罗斯手中买下了阿拉斯加半岛，如果把当初买的钱存入银行生息，俄罗斯现在依然能买回阿拉斯加，可见复利之作用强大。
复利的力量无处不在。大到社会，小到个人投资，莫不如是。经济学家凯恩斯曾经在一篇题为《我们后代在经济上的可能前景》的文章中曾重点谈到过复利的作用。当时的西方正值30年代大萧条时期，许多人认为，未来世界繁荣将不会再现，但凯恩斯却指出，萧条不过是两次繁荣周期中间的间歇，支撑西方经济发展的“复利的力量”并没有消失。凯恩斯在当时已经发现，近代社会的崛起是从16世纪的资本积累开始的，而这个崛起导致人类进入“复利时代”。有趣的是，凯恩斯毫无隐晦地告诉我们，“英国对外投资的始端可追溯到1580年德雷克从西班牙盗窃的大批财宝。”只不过经过长年的复利累加，“德雷克在1580年带回来的财宝中，每一镑现在已变成了10万镑。”复利的力量就有如此之大！
在投资领域，如果将银行利率作为社会资金回报的基准，投资人通过投资于盈利能力强于基准的金融品种就可以创造超额收益。这样长年叠加下去，复利的效应终会显现。笔者所作的实证研究表明，从2003年到2006年上半年，国内的开放式基金当中，每年排名第一的品种的收益率分别为35。8%、16。3%、 18%、36。4%，排名最末的品种的收益率分别为12。5%、-11。3%、-8%、18%。假如你从2003年起投入1万元购入开放式基金，又假如你运气绝佳，每年均会拿到排名第一的品种，那么你的原始投入经复利计算已变为2。54万元；即使你运气坏到极点，每年都与排名最后的品种为伍，你的资产仍有 1。08万元，收益与银行存款相当。作为普通的投资人，运气应介于上述两者之间，最后的资产应在1。8万左右，总收益率为80%，这一成绩也应该可以让人满意了。
复利实践，请自脚下始。
在投资时，除了报酬率之外，还有一项很重要的决胜因素，就是-----时间。许多人理财得法，并不是他们选择了获利多高投资工具，而只是利用一些稳健的投资管道，按部就班地来，但重要地，便是他们比别人早了几步开始。
从投资的角度来看，以复利计算的投资报酬效果是相当惊人的，许多人都知道复利计算的公式：本利和=本金×（1＋利率）期数。而对于复利的观念，若以一般所说的“利滚利”来说明最容易明白。也就是说把运用钱财所获取的利息或赚到的利润加入本金，继续赚取报酬。
因此采用复利的方式来投资，最后的报酬将是每期报酬率加上本金后，不断相乘的结果，期数愈多（即愈早开始），当然获利就愈大。
一般常与复利相提并论的评估方式是“单利”，指的是获利不滚入本金，每次都以原有的本金计利。
举例来说，假定某投资每年有10%的获利，若以单利计算，投资100万元，每年可赚10万元，十年可以赚100万元，多出一倍。但如果以复利计算，虽然年获利率也是10%，但每年实际赚取的“金额”却会不断增加，以前述的100万元投资来说，第一年赚10万元，但第二年赚的却是110万元的10%，即是 11万元，第三年则是12.1万元，等到第十年总投资获得是将近160万元，成长了1.6倍。这就是一般所说“复利的魔力”。
进行投资理财时，很多时候应以复利盘算才不会与实际情况造成差距。举例来说，如果现在3万元可以买得到的东西，由于物价会上涨，每年平均通货膨胀率若以 5%计算，五年后必须花38289元才买得到，这也是复利造成的效果。当我们在做财务规划时，了解复利的运作和计算是相当重要的，我们常喜欢用“利上滚利”来形容某项投资，获得快速、报酬惊人，比方说拿1000万元去买年报酬率20%的股票，若一切顺利，约莫三年半的时间，1000万元就变成2000万元。
虽然复利公式并不难懂，但若是期数很多，算起来还是相当麻烦，有一个简单的“七十二法则”可以取巧。
所谓的“七十二法则”就是------“以1%的复利来计息，经过七十二年以后，你的本金就会变成原来的一倍”。这个公式好用的地方在于它能以一推十，例如：利用5%年报酬率的投资工具，经过约14.4年（7÷25）本金就变成一倍；利用12%的投资工具，则要六年左右（72÷12），才能让一块钱变成二块钱。
因此，今天如果你手中有100万元，运用了报酬15%的投资工具，你可以很快便知道，经过约4.8年，你的100万元就会变成200万元。
同样的道理，若是你希望在十年内将50万元变成100万元，就该找到至少报酬率7.2%以上的投资工具来帮助你达成目标；想在七年后加倍本金，投资率就应至少为10.3%才行。
虽然利用七十二法则不像查表计算那么精确，但也已经十分接近了，因此当你手中少了一份复利表时，记住简单的七十二法则，或许能够帮你不少的忙。
神奇的复利
如果你现在30岁，投入股市10万元，假如每年赚20%，到60岁时你能拥有多少金钱？
答案是：2373万元！
有这么多吗？你可能觉得惊讶。就是这么多！
怎么会呢？答案是：因为神奇的复利的力量。
复利，就是“利生利”、“利长利”的意思。复利看起来很普通，很平常，但真正了解它在财务上的意义，真正理解它的真谛的人并不多。这不奇怪。一位世界闻名的大师，都深感震撼地评价说：复利是“前所未有的数学大发现”。这位大师不是股市投资专家，而是伟大的爱因斯坦。
复利产生力量的源泉有两个。一是收益率，收益率越高越好。同样是10万元，同样投资20年，如果每年赚10%，到期后金额是67.28万元；如果每年赚 20%，到期后金额是383.38万元。可见差额巨大。如果收益率很低，比如3%或4%，那复利的效应要小得多。二是时间，时间越长越好。同样是10万元，按每年赚24%计算，如果投资10年，到期金额是85.94万元；如果投资20年，到期金额是738.64万元；如果投资30年，到期金额是 6348.20万元。可见，越到后期赚得钱越多。
了解了复利的神奇力量后，能带给我们哪些启示呢？
一、要进行投资。收益率太低，会大大影响复利的效应，所以，保持比较高的收益率是关键。怎么办呢？要进行投资。惟有进行投资，才可能有比较高的收益率。
二、要尽早投资。时间越长，复利的效应越大。我们要利用这种效应，就应该尽早地进行投资，而且越早越好。正确的做法是，如果有条件，从有了工资收入后，就应该有投资理财的计划。
三、要保持持续稳定的收益率。复利的原理告诉我们，保持不高不低的常年收益率，假以时日，就能够投资致富。多少收益率合适呢？通常来说，把目标设定为20%比较理想。根据市场行情，这个目标可做相应调整。个人投资者经过努力，这个目标是能够实现的。
四、要防止大的亏损。复利的收益只有连续计算才有神奇的效应。这期间，如果有一两年收益平平还不要紧，就怕严重亏损。如果出现严重亏损，不但前功尽弃，而且复利的效应戛然而止，一切都得从头开始。要想利用复利的原理致富，就要谨记，千万不能有大的亏损。
复利的力量
预言股市的短期趋势如同猜硬币，巴菲特讲了一个从股市上短期暴富的笑话：炒股就如同向2.2亿美国人每人发一枚1元硬币举行抛硬币比赛，猜对的人可以赢得输家的硬币并进入下一轮比赛，如此20轮之后，将有215个美国人赢得100万美元。但有经济学家一定会说，将这2.2亿美国人换成2.2亿头猩猩，结果也必是一样，有215头猩猩成为百万富翁。
事实上，在股市里，那些被称为“傻瓜投资法”的投资方法往往被证明是最有效的。美国纽约风险基金的基金经理对上述问题的回答是：“投资的最佳时机就是在你拥有资本的时候，要让投资成为一种习惯，就像吃饭和睡觉一样，要每个星期都进行投资，如果你一生都在投资，那么你一定会变得富有。”
虽然绝大多数专业人士并不能预言短期指数能走到哪里，但几乎所有的专业人士都坚信，未来股指会向上前进，打破2200点甚至3000点都不是梦想，原因很简单，是复利的因素在起作用。复利计息被称为世界第八大奇迹，以A股为例，就算年增长率只有8%的话，随着时间的流逝，30年后，上证指数从现在的 1300点上涨到10000点左右。如果投资者可以考虑30到40年的投资，那么，还有什么理由为指数上涨还是下跌了100个点而感到担忧呢？买入并长期持有仿佛已经成为了一句陈词滥调，那些资深的专家们反反复复地提出过这一建议，这种投资方法简单、有效，而且易于理解，然而不幸的是，几乎没有人听从这一建议。结果，他们的投资遭到了损失，所以，在进行每一次投资时，投资者都应该以永久持有为目标。
从成熟市场经验看，股票市场不会长期沉寂的根本原因在于，投资股票的回报率相当不错。统计数字显示，在整个20世纪里，美国股票的表现远较债券及其他金融投资工具为佳，连股息在内的股票平均年收益率达9.9%，债券只有4.9%，存款则低至3.5%；期内平均通胀年率为3%，撇除通胀率对货币购买力的侵蚀之后，股票的收益率仍有6.9%，债券和存款分别只有1.9%和0.5%。
事实上，我们现在要做的事是，寻找一些无论你身在何方、无论经过多少年都不会为之担心的资产进行投资，这样，有一天当你醒来时，你不仅会明白怎样做是对的，而且也拥有了更多的财富。彼得·林奇常说，他的大部分钱是在他拥有一只股票之后的第三年或第四年赚来的，有时候，可能需要更长的时间。
你的钱多少年可以翻一番
如果你现在有20万元的现金，假设你的年投资收益为15％，实现翻番达到40万元需要多少年？这时很多人会说，大概需要七八年吧。但实际呢，计算复利因素，只需要4.8年便能从20万变成40万！这其中有一个理财的72法则。也就是说本金翻一番所需时间(年)＝72÷年收益(不计百分号)。
现在我们计算一下目前通过正常投资途径实现翻番目标所需要的时间。
1、储蓄。当前一年期的定期存款利率为2.25％，税后为1.8％，假设利率保持不变，则本金翻一番所需时间：72÷1.8＝40年。
2、国债。因为国债很少有一年期的，所以我们以加息后的三年期凭证式国债计算，利率为3.37％，本金翻一番所需的时间：72÷3.37＝21年。
3、开放式基金。当前开放式基金的业绩虽然良莠不齐，但也有诸多业绩优秀的基金，如果选择一只好的基金，其回报率为8％，则本金翻一番所需的时间：72÷8＝9年。
4、货币基金。货币基金的年平均收益率一般为2.8％左右，本金翻一番需要的时间则为：72÷2.8＝25.7年。
5、信托。时下信托产品非常热销，年利率大约为4.8％，购买信托产品，本金翻一番所需的时间：72÷4.8＝15年。
6、人民币理财。除了股份制银行外，目前各国有专业银行也推出了人民币理财产品，以2005年2月1日建行推出的“利得盈”为例，其1年期产品的年收益为3.03％，本金翻一番所需的时间：72÷3.03＝23.7年。
谨慎投资每一元钱
15世纪，哥伦布曾先后4次远洋，开辟了横渡大西洋到美洲的航路。哥伦布的出海得到了西班牙女王伊莎贝拉的支持，后人推算，女王大约资助了3万美元，哥伦布与女王签下一个投资方案，哥伦布获得航海探险收益的10%和5%的黄金，剩余归女王所有。新大陆的发现改变了整个世界，西班牙也因此成为当时的世界强国。
400多年后的1962年，"股神"巴菲特在其合伙人公司的年报中为伊莎贝拉女王重新算了一笔账，"粗略算来，如果以每年4%的年复利投资3万美元的话，现在（指1962年）就会有约2万亿美元。"在巴菲特推算的基础上，如果以每年4%的复利作进一步的计算，37年后，到1999年，伊莎贝拉女王给哥伦布的3万美元资助将增值到8万亿美元，接近美国当年的GDP。
对此，巴菲特指出，即使最微不足道的数目，都应该以最大的谨慎来投资，"挥霍3万美元所代表的损失绝不仅仅是3万美元，而是潜在的2万亿损失。"巴非特说道。这是因为金钱都是有时间价值的。
复利就是金钱的时间价值。即使是现在微不足道的钱，加上时间和复利的发酵，其价值也将超出你的想象。时间越长，平均年回报率越高，复利增长速度越快。众所周知，人生的"第一个100万"最难赚，如果你现在拥有10万元，假使每年的回报率达到10%，需要25年的时间才能变成100万元；但你拥有了 100万元之后，保持同样的回报率，从100万元到200万元需要7年；从200万元到300万元只需要4年。
所以，成功的投资，应当从积累开始，年轻时选择适当的、能产生持续回报的投资品种，忽略短期波动、进行长期投资。同时，谨慎对待你现有的每一元钱，每一次投资，避免将大比例资金用于高风险投机。要知道，跌得快涨得慢，从2元跌到1元，是50%的跌幅，但从1元再回到2元，却是100%的涨幅，一次投机失败有可能使你功亏一篑。
评语：
复利的伟大之处在于它可以作用于资金，来帮助我们达到我们的财务目标，例如成为一个百万富翁，舒适的退休，或者实现财务自由。华尔街有个说法：“你如果能在股市熬十年，你应能不断赚到钱；你如果熬二十年，你的经验将极有借鉴的价值；如果熬了三十年，那么你定然是极其富有的人。”这段话充分说明了时间对金融投机的重要性!可是这并不意味着时间就可以熬成财富。如果你一直在投资实践里重复错误、循环后悔，那再长的时间也无济于事。金融投机赚得丰厚利润并非不可能，但那必须有极认真的态度，很稳健的方法才行，并且离不开时间老人的帮助。所以听人谈“复利”，千万别一见“复利”，自然就联想到“收益”。正在读这篇文章的你，仅仅是一个炒客，你得承认自己是弱者。因为复利是把双刃剑，而且“风险复利”那边更锋利。原理很简单，就是你是否能够做到保持稳定的收益。举一个极端的例子，假设我买了100万元的基金，并幸运的赶上了十年牛市，年收益20％；因为我相信长期投资的理念，不幸又赶上了十年的熊市，年收益为－20％；二十年下来的累计收益是多少呢？……复利本身没错，希冀得离谱，就忘记了风险二字。尤其是在风险巨大的金融投机领域，取得持续稳定的投资收益谈何容易。牛市的辛苦积累抵挡得住几次市场价格的回档？一旦出现亏损，就会严重影响复利计算的进行，一个股票如果下跌50％，我们要赚100％才能赚回来，如果下跌70%，我们得要赚300％多才能赚回来！这点很少人去计算过，问题出在稳定性方面，稳定压倒一切！我们用时间来交易的时候，还需要加上一些投机技艺。在金融投机中赌博暴利更是一种诱惑。在漫长的投机实践里，唯有正确的方法+时间+复利才能雕刻出真正的赢家！不断简单地重复正确的方法，用稳健的投资策略持续稳定的赢取把握得住得利润，在时间中发挥复利的威力，这才是金融投机的正确途径。
复利是大多数人无耻的幻想！
董事长第一桶金财经博客
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